- سعر الذهب يبقى مدعومًا جيدًا من عدم اليقين المحيط بسياسات ترامب التجارية العدوانية.
- رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تفيد المعدن الأصفر أكثر، على الرغم من أن ارتفاعًا طفيفًا في الدولار الأمريكي يحد من المكاسب الإضافية.
- تحسن في مشاعر المخاطر العالمية سيستدعي مزيدًا من الحذر لثيران XAU/USD.
سعر الذهب (XAU/USD) يبقى محصورًا في نطاق تداول ضيق بالقرب من الذروة التاريخية خلال النصف الأول من جلسة أوروبا يوم الجمعة ويبدو أنه مستعد لتسجيل مكاسب قوية للأسبوع الثاني على التوالي.
لا يزال المستثمرون قلقين بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من سياسات التجارة العدوانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. هذا، إلى جانب الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة عدة مرات في 2025، يتبين أنهما عاملان رئيسيان يعملان كرياح خلفية للمعادن الصفراء غير المدرة للعائد.
تتجنب ثيران XAU/USD، مع ذلك، وضع رهانات جديدة في ظل نبرة المخاطر الإيجابية، المدعومة بتعليقات إيجابية من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا وتقارير تفيد بوجود ما يكفي من أصوات الديمقراطيين لتجنب إغلاق الحكومة الأمريكية.
بخلاف ذلك، يساهم تعافي الدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء في تحديد الحد الأقصى لأسعار الذهب. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن مسار المقاومة الأقل للسلعة لا يزال نحو الأعلى.
ملخص يومي لمتغيرات السوق: سعر الذهب يتماسك قبل المرحلة التالية في ظل تصاعد التوترات التجارية، وتوقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- يرفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرهان في حرب التعريفات، قائلاً إنه سيفرض رسومًا بنسبة 200% على واردات النبيذ والكُنيك الأوروبي ما لم تقم الاتحاد الأوروبي بإزالة الرسوم الإضافية على الويسكي الأمريكي. كان ترامب قد هدد في وقت سابق بأنه سيرد على أي تدابير مضادة تعلنها الاتحاد الأوروبي.
- يأتي هذا بالإضافة إلى رسوم ترامب الجمركية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم، التي دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء، مما أثار المخاوف بشأن خطر تصعيد آخر في حرب الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وأكبر شريك تجاري لها، ودفع سعر الذهب الملاذ الآمن إلى مستوى قياسي جديد يوم الجمعة.
- يزيد المتداولون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه خفض أسعار الفائدة هذا العام أكثر مما هو متوقع في ظل تزايد احتمال حدوث ركود اقتصادي بسبب السياسات العدوانية لإدارة ترامب. وقد تم رفع التوقعات بفضل أرقام التضخم الأمريكية الأضعف هذا الأسبوع.
- في الواقع، أظهرت البيانات التي تم إصدارها يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) ارتفع أقل من المتوقع، بنسبة 2.8% على أساس سنوي في فبراير، انخفاضًا من 3% في الشهر السابق. علاوة على ذلك، انخفض المؤشر الأساسي إلى معدل 3.1% على أساس سنوي من الزيادة المسجلة بنسبة 3.3% في يناير.
- بالإضافة إلى ذلك، ظل مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI) دون تغيير في فبراير، وتباطأ المعدل السنوي إلى 3.2% من 3.7% في يناير. وهذا يشير إلى علامات على تخفيف الضغط التضخمي في الولايات المتحدة، والذي، إلى جانب تباطؤ سوق العمل الأمريكي، يدعم آفاق المزيد من التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- يقوم المتداولون حاليًا بتسعير إمكانية حدوث ثلاث تخفيضات في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي، كل منها في اجتماعات السياسة النقدية في يونيو ويوليو وأكتوبر. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملًا آخر يدعم المعدن الأصفر غير العائد، على الرغم من أن مجموعة من العوامل تحافظ على حد من المكاسب الإضافية.
- يشهد الشعور بالمخاطر العالمية ارتفاعًا طفيفًا ردًا على بعض التعليقات الإيجابية من البيت الأبيض ومن المسؤولين الكنديين. قال رئيس وزراء أونتاريو دوغ فورد إن الاجتماع مع وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك قد خفف من حدة الحرب التجارية المستمرة.
- علاوة على ذلك، أعرب الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن دعمه المشروط لاقتراح وقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا الذي قدمته الولايات المتحدة وأوكرانيا. هذا، إلى جانب التقارير التي تفيد بأنه سيكون هناك ما يكفي من الأصوات الديمقراطية لتجنب إغلاق الحكومة الأمريكية، يعزز ثقة المستثمرين بشكل أكبر.
- في الوقت نفسه، يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات، في تعافيه من أدنى مستوى له منذ 16 أكتوبر لليوم الثالث على التوالي. وهذا يساهم بشكل أكبر في تحديد الحد الأقصى للسلعة خلال الجلسة الآسيوية.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدار الأولي لمؤشر مشاعر المستهلكين وتوقعات التضخم في ميشيغان للفرص قصيرة الأجل. ثم سيتحول تركيز السوق إلى اجتماع السياسة النقدية المهم الذي يستمر يومين للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي يبدأ يوم الثلاثاء المقبل.
تظل ثيران سعر الذهب على الهامش وسط ظروف شراء مفرط قليلاً على الرسم البياني الأسبوعي؛ غير مستعدة للتخلي بعد.
من منظور تقني، يمكن اعتبار اختراق هذا الأسبوع من خلال مقاومة أفقية تتراوح بين 2,928-2,930 دولارًا، والتحرك اللاحق إلى ما بعد أعلى مستوى قياسي سابق، حول منطقة 2,956 دولارًا، بمثابة محفز جديد للثيران.
مع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي لا يزال قريبًا من منطقة الشراء المفرط، مما يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التوحيد على المدى القريب أو تراجع معتدل قبل الخطوة التالية للأعلى.
مع ذلك، تشير الإعدادات الأوسع إلى أن مسار أقل مقاومة لسعر الذهب يبقى نحو الأعلى ويدعم آفاق تمديد اتجاه صعودي مستقر منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر.
في هذه الأثناء، من المرجح أن تجذب أي شريحة تصحيحية ذات مغزى مشترين جدد بالقرب من منطقة 2,956 دولار، والتي قد ينخفض تحتها سعر الذهب إلى نقطة مقاومة أفقية 2,930-2,928 دولار، والتي تحولت الآن إلى دعم.
يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية رئيسية وقد يؤدي كسر مقنع أدناه إلى بعض البيع الفني، مما يمهد الطريق لخسائر أعمق. قد يسرع زوج XAU/USD بعد ذلك الانخفاض نحو الرقم الدائري 2,900 دولار في طريقه إلى منطقة 2,880 دولار، أو أدنى مستوى أسبوعي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء.
المصدر: fxstreet