- الذهب يتراجع مع تحقيق المستثمرين للأرباح وسط مخاوف من الركود التضخمي في الولايات المتحدة.
- توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا لنمو الناتج المحلي الإجمالي تشير إلى انكماش في الربع الأول من عام 2025 بنسبة -2.4%، وهو أول رقم سلبي منذ COVID-19.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتعافى إلى 103.99، مما يحد من ارتفاع الذهب.
- المتداولون يترقبون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الأربعاء لتوقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
سعر الذهب (XAU) يتراجع مع بداية الأسبوع، منخفضًا بنسبة 0.70% وينخفض تحت مستوى 2,900 دولار مع تزايد مخاوف المستثمرين من ركود في الولايات المتحدة (US) وسط سياسات تجارية مثيرة للجدل نفذها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
في وقت كتابة هذا، يتداول زوج XAU/USD عند 2,890 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 2,918 دولار.
استمرت وول ستريت في الانخفاض، مما يعكس مشاعر السوق الكئيبة بسبب التباطؤ الاقتصادي المستمر. في يوم الجمعة، ظهر ترامب في مقابلة وقال: “هناك فترة انتقال، لأن ما نقوم به كبير جداً. … نحن نعيد الثروة إلى أمريكا. … هذا شيء كبير، ودائماً ما تكون هناك فترات؛ يستغرق الأمر بعض الوقت.”
في هذه الأثناء، قام تجار الذهب بتسجيل الأرباح وسط مخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي يواجه تحديات سيناريو الركود التضخمي. تشير البيانات الأخيرة إلى أن الاقتصاد يتباطأ بشكل حاد.
يتوقع نموذج الناتج المحلي الإجمالي الآن من بنك أتلانتا الفيدرالي أن يكون الربع الأول من عام 2025 عند -2.4%، وهو ما سيكون أول رقم سلبي منذ جائحة COVID-19.
لقد استعاد الدولار الأمريكي، الذي كان يتداول بخسائر، بعض الأرض وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي Dollar Index (DXY). ارتفع مؤشر DXY بنسبة 0.09% ليصل إلى 103.99، بعيدًا عن استعادة علامة 104.00.
تنتشر المخاوف الاقتصادية عالميًا بعد أن جاءت نسبة التضخم في الصين في فبراير عند -0.7% على أساس سنوي، وهو ما يقل بكثير عن -0.5% التي قدرها الاقتصاديون. تزداد المخاوف من أن الاقتصاد قد يتباطأ.
نظرًا للخلفية، سيترقب المتداولون إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة. قد يؤثر تقرير التضخم المرتفع على التوقعات بمزيد من التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وقد يمنع البنك المركزي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة.
هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات فرص العمل JOLTs يوم الثلاثاء، تليها إصدار مؤشر أسعار المستهلكين Price Index (CPI) يوم الأربعاء.
سعر الذهب يتراجع وسط انخفاض عوائد الولايات المتحدة
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بنحو تسع نقاط أساس إلى 4.218% حيث يراقب المتداولون تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- تراجعت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تقيسها عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات المحمية من التضخم (TIPS) التي ترتبط عكسياً بأسعار الذهب، بمقدار خمس نقاط ونصف إلى 1.906%، مما يوفر دعماً للمعادن غير المدرة للعائد.
- مؤخراً، أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التأكيد على أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض الأسعار. وأضاف باول أن الوصول بمعدل التضخم إلى 2% سيكون مليئاً بالتحديات وأن البنك المركزي لا يحتاج إلى رد فعل مفرط تجاه قراءة أو اثنتين. قال باول إن الاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد فيما يتعلق بالسياسة النقدية.
- أظهر مسح مشاعر المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم لمدة عام واحد في فبراير زادت من 3% إلى 3.1%. بالنسبة لفترات الثلاث والخمس سنوات، ظلت دون تغيير عند 3%. يتوقع الأمريكيون زيادات في الأسعار في الغاز والإيجارات والطعام.
- كان تقرير الوظائف الأمريكي الأخير لشهر فبراير مختلطًا، حيث أضافت الاقتصاد أكثر من 150 ألف شخص إلى قوة العمل، لكن معدل البطالة ارتفع بنسبة 4.1%. ومع ذلك، تظهر البيانات أن سوق العمل لا يزال قويًا.
- يستمر بنك الشعب الصيني (PBoC) في شراء الذهب، وفقًا لمجلس الذهب العالمي (WGC). زاد بنك الشعب الصيني من حيازته بمقدار 10 أطنان في أول شهرين من عام 2025. ومع ذلك، كان أكبر مشترٍ هو البنك الوطني البولندي (NBP)، الذي زاد احتياطيه بمقدار 29 طنًا، وهو أكبر شراء له منذ يونيو 2019، عندما اشترى 95 طنًا.
- قام متداولو سوق المال بتسعير 80 نقطة أساس من التخفيف في عام 2025، ارتفاعًا من 74 نقطة أساس يوم الجمعة الماضي، وفقًا لبيانات من Prime Market Terminal.
سعر الذهب ينخفض، والبائعون يراقبون 2,900 دولار
انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع عند 2,880 دولار في وقت سابق من اليوم، مع اقتراب الزخم من التحول إلى الاتجاه الهبوطي، حيث من المتوقع أن يتجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى 50 المحايد.
إذا أغلق XAU/USD يوميًا دون 2,900 دولار، قد يكون البائعون في السيطرة ويستهدفون مستوى 2,850 دولار. ستكشف اختراق الأخير عن أدنى مستوى في 28 فبراير البالغ 2,832 دولار، تليها علامة 2,800 دولار.
عكس ذلك، إذا انتهى الذهب فوق 2,900 دولار، ستكون المقاومة التالية 2,950 دولار، تليها أعلى مستوى قياسي عند 2,954 دولار. إن اختراق الأخير سيكشف عن علامة 3,000 دولار.
المصدر: fxstreet